研报掘金丨中银证券：中炬高新市场份额有望实现较快提升，维持“增持”评级

中银证券研报指出，2024年中炬高新(600872.SH)预计实现归母净利润约6.79亿元到10.18 亿元，减幅约40%-60%。拉长维度来看，单2季度业绩拖累全年表现，主因大本营华南市场进行价盘改革，但因行业整体需求疲软，终端价未达到公司预期，单季度营收下滑幅度较大（-11.0%）。3Q24公司在全国层面对部分厨邦酱油、鸡精进行提价，调价动作增厚营收，3Q24美味鲜营收环比改善，同比+2.7%。考虑到当前消费环境，产品提价效果仍需观察，叠加调味品行业竞争激烈，判断4季度酱油产品短期营收承压，增速或将低于食用油、鸡精等产品。2024年公司在产品价盘控制、费用改革等方面与渠道不断磨合，但随着各项机制逐一理顺，叠加厨邦品牌较强的品牌影响力，补足短板后，市场份额有望实现较快提升。维持公司“增持”评级。

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