沪深 300 等指增：本周表现与因子暴露

【本周投资策略表现多样，部分风险需关注】 指增策略、中性策略和期权策略本周整体表现较好。从指增成分股归因及暴露情况看，虽指增策略存在小微盘增仓、市值下沉增加的风险，但成分股含量处于安全区间，总体风险不大。 沪深 300 指增、中证 500 指增、中证 1000 指增、量化选股这 4 类指增策略本周均为正收益，沪深 300 指增和中证 1000 指增超额也为正。75%以上的中性策略基金和 50%以上的期权策略基金本周收益为正。 私募指增策略成分股拆解显示近期有小微盘持续增仓现象，市值下沉带来显著超额。 截至 2025-02-07，沪深 300 指增基金在动量因子和成长因子超额暴露较大；中证 500 指增基金在大小盘因子、成长因子、杠杆因子超额暴露较大；中证 1000 指增基金在中盘因子超额暴露较大。 需注意因子失效、模型失效、市场主流策略偏移等风险，私募基金业绩来源可能存在误差或延迟，投资者应谨慎参考。

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