研报掘金丨信达证券：招商轮船当前价值低估，首予“增持”评级

信达证券研报指出，招商轮船(601872.SH)以油气运输、干散货运输为双核心主业，业务布局航运全业态，截至2024年上半年末，VLCC、VLOC 船队规模世界第一。其中，油轮运输周期波动性强，散货船运输得益于租约锁定，周期波动有限。考虑到行业供给持续紧张，需求端存在扩张机会，认为公司当前资产价值被低估。财务表现上，公司LNG运输季度净利润维持在1.6亿元附近，整体业绩稳健。招商轮船预计控股安通控股，实现中外运集运、招商滚装分拆重组上市，公司业务将进一步聚焦于油气运输、干散货运输双核心主业。认为公司当前价值低估，首次覆盖给予“增持”评级。

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