中信证券：核心资产补涨 4 月前有看点 锂电创新药受关注

快讯正文

【中信证券：核心资产补涨或成后续亮点】中信证券指出，当下依旧处于春季躁动的时间窗口，预计在 4 月之前，外部干扰较为有限，国内情况平稳回升，政策预期有一定程度的改善，市场边际资金结构正在发生变化，多种因素表明市场风格有望倾向于 A 股核心资产。首先，在宏观层面，预计 4 月前中美在科技、贸易、金融领域的摩擦有限，国内态势平稳回升，政策预期逐步得以实现，仍然处在春季躁动的窗口。其次，就市场资金面而言，DeepSeek 改变了中国资产的叙事，同时港股持续上涨使得外资回流的预期升温，而国内活跃资金的仓位已处于高位，持仓风格极致的机构也有再平衡的需求。最后，从板块的热度和位置来看，科技和主题相关板块的情绪指标都处于高位，港股迅速修复估值后，A股 核心资产反而成为阶段性的价值洼地。在配置方面，核心资产补涨进程中，锂电和创新药值得重点留意。