国泰君安：政务系统接入DeepSeek 看好政务IT与国资云投资机会

智通财经APP获悉，国泰君安发布研报称，近日，多地政府部门本地部署DeepSeek，与金融行业类似，政务领域也有相应的数据隐私要求和信创要求，本地部署或国资云部署是最优解。引入AI技术并非简单的工具更迭，而是政务服务理念与模式的深度重塑。随着应用场景的扩张，对于本地算力需求或国资云的算力需求将持续释放，政务IT企业和国资云运营方有望充分受益。

国泰君安主要观点如下：

多地政府部门本地部署DeepSeek

2月16日，广州市政务服务和数据管理局近日在政务外网正式部署上线DeepSeek-R1、V3 671B全量大模型。同日，深圳市基于政务云环境面向全市各区各部门正式提供DeepSeek模型应用服务，另有多地政府官宣接入DeepSeek。国泰君安认为，与金融行业类似，政务领域也有相应的数据隐私要求和信创要求，本地部署或国资云部署是最优解。

DeepSeek融入政务流程有助于政府大幅提升效率，新增国资云算力需求

政务服务作为与民众生活息息相关的关键领域，正面临着持续优化与升级的迫切需求。将模型的黑盒计算能力与逻辑判断的白盒结合，将本地模型能力融入现有“一网通办”、“一网统管”中，有望大幅提升政务服务效率。引入AI技术并非简单的工具更迭，而是政务服务理念与模式的深度重塑。随着应用场景的扩张，对于本地算力需求或国资云的算力需求将持续释放，政务IT企业和国资云运营方有望充分受益。

公共数据可以作为外挂知识库，也可结合数据要素对外输出

模型本地部署后，首先可以外挂各类本地知识库。政务系统长年累月积累大量业务数据和文件，都可以通过RAG的形式提升本地版DeepSeek模型的专业能力。同时此类知识库，也可以作为数据要素产品对公众开放，在确保数据安全的前提下赋能外部模型能力，为政务IT公司创造新商业模式。

推荐标的：新点软件(688232.SH)、太极股份(002368.SZ)、数字政通(300075.SZ)。

受益标的：深桑达A(000032.SZ)、易华录(300212.SZ)、云赛智联(600602.SH)、广电运通(002152.SZ)等。

风险提示：财政IT开支不及预期，竞争加剧风险。

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