阿里资本开支远超预期，新一轮AIDC投建狂潮有望开启

今日港A股的云计算板块强势飙升，阿里巴巴大涨10%，云计算概念股现涨停潮，奥飞数据、数据港、英威腾、科华数据等涨停。

消息面上，阿里巴巴全力加码AI，季度资本开支达317.75亿元，环比大增80%。集团首席执行官吴泳铭表示，未来三年，集团在云和人工智能的基础设施投入将超越过去10年的总和。

申万宏源认为，从字节/豆包初步验证国内AI需求/应用，到Deepseek唤醒推理放量需求，再到苹果与阿里合作，字节、阿里、腾讯等互联网企业上调资本开支，预计AI投资本土化、多元化、以推理为核心，云主线回归维持高景气，云厂商、运营商、IDC、上游设备等产业链将持续受益。

值得关注的标的，及截至发稿涨跌幅：

港股互联网龙头股权重超80%：恒生互联网ETF(513330)，+2.17%

AI算力基础：数据ETF（516000），+1.89%

具身智能算力核心：芯片ETF(159995)，1.83%

AI算力产业链代表：云计算50ETF(516630)，+1.01%

或可对冲科技板块高位风险：A500ETF基金(512050)，-0.1%

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