泓德基金李子昂：AI投资需识别不同环节的竞争壁垒

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【泓德基金李子昂：AI投资需识别不同环节的竞争壁垒】讯，2月26日下午，由证券时报社主办的“发现科技之美?AI技术变革与投资机遇”投资沙龙在深圳成功举行。在主题为“AI投资的冰与火，如何规避高估值风险与探寻新机遇”的圆桌讨论中，泓德基金AILab负责人、基金经理李子昂表示，AI会成为生产力革命逐步成为共识，隐含着未来较长时间的持续性算力投资加码和应用场景落地，短期具备较高的业绩增速，中长期具备充分的想象力空间，因此市场定价估值较高。 李子昂指出，AI投资短期需求旺盛带动的Beta热度，很可能面临供应格局恶化导致的盈利下滑，需要识别出不同环节的竞争壁垒，要谨慎对待竞争壁垒弱、容易产能扩张导致内卷的环节，以及显著具备马太效应的环节。重点关注需求侧互联网大厂Capex的指引，边际增速放缓时将对估值体系造成压力，其次关注供应格局变化，如果大量其他行业企业转型入局很可能面临盈利恶化。