计算机行业点评报告：IDC能源需求重塑与电力交易深化

　　IDC 能源需求重塑电力供需格局。伴随人工智能、云计算技术发展，数据中心已成为继钢铁、化工等传统高耗能行业后的第九大能耗主体。据《数据中心综合能耗及其灵活性预测报告》预计，2030 年全国数据中心用电量将达5257.6亿千瓦时，占全社会用电量比重持续攀升。当前IDC 普遍面临能耗高（PUE值居高不下）、散热难（冷却能耗占比超40%）、成本上行等挑战，倒逼能效管理系统集成与智能散热技术迭代加速渗透。《数据中心综合能耗及其灵活性预测报告》还预计，IDC 通过时空转移算力负载、利用UPS 储能及余热回收等技术，可削减43%碳排放及35%运营成本，2030 年灵活性资源达2.3-4.0 万兆瓦，推动其从“单向用能主体”转型为支撑电网柔性调节的“虚拟电厂核心节点”。政策端加速算力-电力协同，绿电直供、共享储能等或成为投资主线，驱动电力信息化、能源数字化需求提升。
　　电力交易机制市场化加速：全国统一电力市场加速成型，《2025 年能源工作指导意见》提出要实现2025 年省级电力现货市场基本全覆盖，南方区域电力市场启动长周期结算试运行，长三角交易规模扩大至500 亿千瓦时/年，京津冀市场建设稳步推进。新能源保障小时数大幅缩减（如江苏集中式光伏保量保价收购小时数由900 小时降至400 小时），分布式光伏实施“强制入市”。2025 年5 月31 日后新投产项目电量全额进入市场交易，倒逼新能源企业直面市场化供需博弈，电价形成机制从“政策驱动”向“市场竞价”转型，电力交易机构与售电侧改革持续深化。
　　投资建议：建议关注理工能科、朗新集团、安科瑞、东方电子、云涌科技、国网信通、远光软件、恒华科技、智洋创新等电力信息化相关标的。
　　风险提示：电力市场化改革不及预期；电力行业竞争格局加剧风险；技术出现重大变革风险；经济波动风险等。
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