电力设备及新能源行业周报：2月新势力交付量同比高增 光伏产业链价格回暖

　　本周（20250303-20250307）板块行情
　　电力设备与新能源板块：本周上涨0.64%，涨跌幅排名第23，弱于上证指数。
　　本周工控自动化涨幅最大，锂电池指数涨幅最小。工控自动化上涨5.88%，新能源汽车指数上涨5.34%，储能指数上涨3.20%，核电指数上涨1.71%，风力发电指数下跌0.13%，太阳能指数下跌0.48%，锂电池指数下跌0.66%。
　　新能源汽车：2 月交付成绩单亮眼，下游景气度高企3 月1 日，多家造车新势力陆续公布了2 月交付数据。蔚来汽车2 月交付9,143台，同比增长12.4%，环比下降4.8%。小鹏汽车增长显著，2 月交付量达到30,453 辆，同比增长570.0%，环比小幅增长0.3%。理想汽车2 月交付26,263辆，同比增长29.7%，环比下降12.2%。问界2 月交付量为15,023 辆，同比下降28.94%，环比下降16.1%。广汽埃安2 月交付20,863 辆，同比增长25.1%，环比增长45.0%。零跑汽车凭借高性价比策略，2 月交付量为25,287辆，同比增长285.1%，环比增长0.5%。极氪2 月交付14,039 台，同比增长86.9%，环比增长17.56%，累计交付量突破43 万台。比亚迪2 月交付322,846辆，同比增长164.0%，环比增长7.3%，继续稳居销量榜首。
　　新能源发电：产业链价格回暖，组件排产环比增长受抢装以及供给侧改革影响，产业链各环节价格总体呈上行趋势。组件排产方面，3 月多数企业因需分布式抢装订单增加，集中式出货需求上升，预期提产幅度明显，较2 月环比上升35%，行业开工率约48.46%。玻璃第二批复产窑炉产能接近4000 吨/天，3 月排产预期上行。
　　电力设备及工控：国网2025 年输变电第一次变电设备中标结果公示，总金额152.39 亿元
　　近日，国家电网2025 年输变电第一次变电设备公布推荐中标候选人，公示金额152.39 亿元，分标来看，组合电器43.94 亿元，变压器35.49 亿元，电力电缆25.24 亿元；从上市公司的中标数据来看，特变电工中标15.38 亿元，总金额排名第一，占比10.09%；中国西电中标14.43 亿元，排名第二，占比9.47%。
　　本周关注：宁德时代、科达利、中科电气、湖南裕能、东方电缆、明阳电气，厦钨新能，中信博、许继电气、明阳智能等。
　　风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。
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