大行评级｜摩根大通：上调太古地产目标价至19港元 内地零售展望正面

摩根大通报告指，太古地产去年业绩并未受注视，因去年第四季经营数据改善及全年盈利按年跌11%已为市场预期。该行指，管理层预期内地零售市场改善，基于今年首两个月持续温和按年增长，延续去年第四季按年增长转正，令人鼓舞。该行因此预期内地续租租金将继续正面调整，有助抵销香港办公室持续疲弱。此外，管理层亦重申承诺每股股息中单位数增长。

该行预测太古地产今年盈利增长1%，明年则受惠于更多发展物业入账及新投资物业贡献(料按年升15%)。该行认为该股7.1厘股息率仍属吸引，基于内地零售展望改善，对其资产净值(NAV)折让估算收窄至58%，对该股目标价由16.2港元上调至19港元，为目标股息率6.1厘，维持“增持”评级。

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