华润啤酒：麦格理上调评级 业绩亮点多

【麦格理给予华润啤酒“跑赢大市”评级】麦格理将华润啤酒(00291)目标价由30.2港元上调至46.7港元，上调其2025及2026财年纯利预测。华润啤酒2024财年下半年啤酒销售额同比下降0.4%，销量同比下降1.2%，平均售价同比上升0.8%。全财年高端啤酒销量同比增长超9%，喜力增长20%。2025财年首两个月，润啤啤酒销量实现单位数增长，喜力实现双位数增长。润啤有信心今年啤酒利润因低基数恢复，上财年派息比率达52%，低于2023年，计划将派息比率提升至不少于60%。

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