因祸得福？AI芯片龙头寒武纪大涨近9%，股价重返600元大关

2025年4月9日，A股AI芯片龙头寒武纪（688256.SH）大涨近8.79%，报收615.69元/股，股价重返600元大关。

消息面上，自本轮关税争端爆发以来，我国采取了多项措施予以应对。一方面，宣布了反制措施；另一方面，中央汇金、中国诚通、中国国新等机构纷纷出手增持中国股票资产，坚决维护资本市场平稳运行，并表示坚决当好长期资本、耐心资本、战略资本。

多家机构认为，当前形势有助于AI、半导体等产业的发展。

华创证券表示，首先，从政策角度来看，中国正持续加大对科技领域的投入和支持，特别是在“十四五”规划、“新基建”等重大政策框架下，AI、机器人、半导体等关键领域被明确列为投资重点，这为A股科技板块提供了强有力的政策支持。再者，中国在AI领域的创新能力和应用场景方面展现出独特优势，庞大的用户基数为企业提供了丰富的数据资源和多样化的应用场景，加速了AI技术的迭代和商业化进程。最后，中国企业在AI领域的研发投入持续增加，科研产出也在迅速提升，这些因素共同推动了中国AI产业的快速发展，使其在全球竞争中占据有利位置。

东吴证券认为，中国进口关税的加征利好成熟&先进制程设备国产替代。一方面对于成熟制程而言，成熟制程反倾销有望加速，对原厂地的划定不排除升级至晶圆厂层面，能够推动国产成熟制程芯片的发展，而成熟制程对价格更敏感，考虑到关税34%以及海外进口设备普遍溢价10%+，关键设备的进口成本或增加50%以上，国产设备在价格端优势明显；另一方面对于先进制程而言，随着国产设备商技术与服务的不断突破与成熟，且进口设备成本增加50%+，设备的国产化率有望加速提升。

据悉，寒武纪将于本月12号即星期五公布2025年第一季度季报，届时或能验证机构的看法是否正确。

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