研报掘金丨长江证券：洋河股份延续去库存节奏，维持“买入”评级

长江证券研报指出，洋河股份(002304.SZ)24年归母净利润66.73亿元（同比-33.37%），25Q1归母净利润36.37亿元（同比-39.93%）。从量价表现来看，公司销量有所承压，均价持续提升。公司主动控制节奏，协助去化库存。公司近年来内部变革延续，年初至今公司内部产品策略、渠道策略进一步清晰，人事趋于稳定。现阶段公司聚焦去库存，实现渠道关系优化、加强消费者教育等，加大费用投放协助经销商库存去化，目前库存环比已经有所下降。预计公司在阶段性调整完成后有望重新恢复增长，维持“买入”评级。

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