研报掘金丨东方证券：维持上汽集团“买入”评级，目标价23.75元

东方证券研报指出，上汽集团(600104.SH)1季度盈利好于市场预期。公司2025年力争实现营业总收入超过6740亿元，同比增长7.4%，营业成本在6000 亿元左右。2025年公司将推动“新合资”模式落地，加强自主技术赋能及股东方优势资源共享，推进AUDI品牌首款产品、上汽奥迪A5L、别克和凯迪拉克新能源车型等上市，力争实现稳销量、稳份额、稳盈利的年度目标。2025年公司将继续推进全面深化改革，深化与华为在产品联合开发、用户运营、整车新零售等方面的全方位合作，推动“尚界”品牌首款车型于年内上市。可比公司25年PE平均估值25倍，目标价23.75元，维持“买入”评级。

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