大行评级丨招银国际：Q1业绩胜预期，升腾讯目标价至660港元

招银国际发表研究报告指，腾讯控股(0700.HK)首季业绩表现胜预期，收入同比增长13%，Non-IFRS净利润增长22%，均较市场普遍预期高出3%，期内游戏及广告业务收入强劲增长，同比增幅达24%及20%，毛利率扩张亦较预期优胜，归因于收入结构转移及成本效率提升。基于首季业绩表现，该行将腾讯2025至2027年Non—IFRS净利润预测上调3%至7%，目标价从625港元上调至660港元，看好AI发展将继续推动不同业务增长，维持“买入”评级。

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