研报掘金丨国金证券：申能股份兼具分红能力和分红意愿，予“买入”评级

国盛证券研报指出，申能股份(600642.SH)为上海火电龙头，优质资产赋能高分红。煤价下行周期，区位优势加码火电利润弹性。积极布局能源转型，高质量发展新能源。“十四五”期间，公司计划新增新能源装机800万至1000万千瓦，截至24年底距离目标下限完成进度不足50%，或因对项目收益率要求较高。海风是上海市实现碳中和的重要路径，24年29.3GW深远海风电规划已获国家批复，远期发展空间广阔。公司兼具分红能力和分红意愿，上市以来累计分红比例接近50%，且未来有望进一步提高。公司股票现价对应股息率约5.0%，在火电行业中排名前列。给予25年12倍PE，对应目标价10.03元，给予“买入”评级。

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