大行评级 | 目标价82港元！中信证券首次覆盖维昇药业(2561.HK) 给予“买入”评级

中信证券发研究报告，首次覆盖维昇药业(2561.HK)，给予“买入”评级，目标价82港元。该报告指出，公司为内分泌领域的创新药企，目前拥有三款产品，由Ascendis Pharma引入；Ascendis Pharma为公司的深度合作伙伴，近期在美股市值为100亿美元左右，体现了市场对其核心技术平台的高度认可。根据公司招股书，公司研发进展最快的是隆培促生长素（长效生长激素），公司预计在2025H2国内获批上市；国内长效生长激素市场相对蓝海，弗若斯特沙利文预测有望在 2030 年达到211亿元，公司的产品优势明显，有望获得较大的市场分额。目前，公司拥有2款独特品种，分别为那韦培肽和帕罗培特立帕肽，后者有望在2025年底递交上市申请，一齐为公司的长期增长提供驱动力。

该行给予维昇药业“买入”评级，使用绝对估值法，通过DCF模型测算公司合理股权价值93.53亿港元，对应2025年目标价82港元。

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