小米集团：大和上调目标价至 70 港元 买入评级

快讯正文

【大和上调小米集团目标价至 70 港元并重申买入评级】大和发布报告指出，小米集团(01810.HK)第一季度业绩表现出色，调整后净利润超出市场普遍预期 13%。物联网和电动车的毛利率表现优于预期，分别比普遍预期高出 4 个百分点和 2 个百分点。大和认为 6 月 3 日的投资者日和 7 月 YU7 发布的任何积极消息会成为短期推动因素。随着 SU7 出货量及平均售价持续增长，电动车业务毛利率在 2025 年第一季度进一步提高至 23.2%，高于 2024 年第四季度的 20.4%。新业务的营运亏损收窄至 5 亿元人民币，该行预计随着 YU7 系列的销售，该亏损将于 2025 年底达到盈亏平衡。该行将对小米 2025 至 2027 年每股盈利的预测上调 8%至 19%，并重申买入评级，把其目标价从 65 港元提高到 70 港元。