下行风险低，市场下行风险可控

6月2日金鼎团队会议纪要显示，4月以来基本面呈外需韧性、内需环比回落格局。出口超预期高增，虽外部关税环境不确定，但海外需求韧性与“抢出口”“抢转口”驱动4月出口维持高增；内需方面，前期政策提振效应趋缓，一季度高增的内需动能4月起分化。5月外需相关板块表现占优，市场修正此前悲观预期，出口及外需强弱成关注焦点。团队认为当前市场环境异于2018年，关税冲击减弱，基本面政策储备足、下行风险低，市场下行风险可控，但短期仍需控制仓位、适当谨慎。后期机会方面，可控核聚变、固态电池、创新药值得中长期跟踪，还给出部分相关公司。纪要仅供团队跟踪配置，不做投资建议。