如何计算系统风险相关数值？系统风险计算有什么依据？

在金融投资领域，系统风险的评估至关重要。它关乎着投资者对市场整体波动的把握，以及投资组合的构建和调整。那么，如何对系统风险相关数值进行计算，其背后又有怎样的依据呢？

首先，我们要了解系统风险的概念。系统风险是指由于整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。常见的系统风险包括政策风险、利率风险、购买力风险、市场风险等。

计算系统风险相关数值，常用的方法有以下几种。

一是贝塔系数（β系数）法。贝塔系数是衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场波动性的一种风险评估工具。其计算公式为：β = （某资产收益率与市场组合收益率的协方差）÷（市场组合收益率的方差）。通过计算贝塔系数，投资者可以了解该资产相对于市场的波动程度。如果β系数大于1，说明该资产的波动幅度大于市场平均水平，风险相对较高；如果β系数小于1，则表示该资产的波动幅度小于市场平均水平，风险相对较低；当β系数等于1时，意味着该资产的波动与市场同步。

二是资本资产定价模型（CAPM）。该模型的公式为：E(Ri)=Rf + βi×[E(Rm)-Rf] 。其中，E(Ri)是资产i的预期收益率，Rf是无风险利率，βi是资产i的贝塔系数，E(Rm)是市场组合的预期收益率。通过这个模型，我们可以计算出资产的预期收益率，进而评估系统风险对资产收益的影响。

系统风险计算的依据主要基于金融市场的基本原理和统计规律。从理论层面看，现代投资组合理论为系统风险的计算提供了重要的基础。该理论认为，投资者可以通过分散投资来降低非系统风险，但无法消除系统风险。从统计角度而言，大量的历史数据是计算系统风险相关数值的重要依据。通过对市场数据的分析和处理，我们可以得到资产收益率、市场组合收益率等关键数据，进而运用上述公式计算出系统风险的相关数值。

下面通过一个简单的表格来对比不同β系数资产的特点：

在实际投资过程中，准确计算系统风险相关数值，并理解其计算依据，有助于投资者更好地把握市场动态，合理调整投资组合，从而实现投资收益的最大化和风险的有效控制。

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