电新双周报：湖北电力现货市场转正 关注GTC大会上AI电源的POWER RACK技术路线

　　行业近况
　　2025 年6 月17 日至6 月21 日，新能源车/工控设备/电网设备/储能板块均下跌，跌幅分别为-0.62%/-1.02%/-1.03%/-1.50%。
　　评论
　　电力设备：湖北电力现货市场转正，下半年特高压项目有望陆续核准。近日，湖北省发布《关于湖北电力现货市场转正式运行的通知》1，电力现货市场正式转入常态化运行，国家电网哈密—重庆±800kV特高压直流输电工程投产，年送电量超360 亿千瓦时，我们看好下半年特高压项目有望陆续核准。推荐：思源电气、平高电气、国电南瑞等。
　　工控：关注GTC大会上AI电源的power rack技术路线。本周英伟达GTC大会中Delta进行了题为《Grid-to-Chip Power Solutions for Giga-WattscaleAI Data Centers》2的演讲，同时麦格米特携带Power side car的方案进行参展。我们认为电源厂商参与的价值量大幅增加。同时这也意味着AI电源行业竞争壁垒增厚，需具备多产品的技术能力。重点推荐：麦格米特、中熔电气。
　　新能源车：6 月排产向好，固态电池产业化迈入新阶段。随着中美降税90天协议落地，储能电池对美出口有所恢复，6 月产业链排产环比回暖；产业链各环节头部厂商稼动率维持高位，储能电芯环节部分规格产能供不应求、头部厂商挺价意愿明显，我们认为或有望释放一定涨价弹性。我们看好产业链排产回升带动板块beta修复，细分方向上，我们看好固态电池板块受行业大会以及中试进展催化，板块进攻性或更强。推荐：亿纬锂能，容百科技，中熔电气。
　　储能：全球储能中标容量环比下降，全球多地电价震荡加剧。本周全球储能项目共计约新增11,199MW/28,178MWh，中标容量环比下降。我们持续看好新型储能技术多元化发展，国内工商储市场迎来投资机遇，欧美市场在风光发电量占比提升下电价震荡加剧，刺激市场需求高增长。我们推荐关注：海博思创、盛弘股份、科华数据。
　　估值与建议
　　维持相关公司盈利预测、评级与目标价不变。
　　风险
　　宏观经济下行，原材料价格波动，政策落地不及预期，关税变化。
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