新材料产业周报：“20”家族亮相巴黎航展 朱雀三号完成一子级动力系统试车

　　投资要点:
　　核心逻辑
　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。
　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。
　　板块动态：
　　6 月18 日，SEMI：Meta Platforms 最早将于2025 年第四季度推出下一代AI ASIC 芯片MTIA T-V1。据介绍，该芯片由博通公司设计，采用高规格36 层PCB 与混合冷却技术，规格将超过英伟达Rubin AIGPU。
　　6 月18 日，SEMI：华为近期已申请一项“四芯片”（quad-chiplet）封装设计专利，可能用于下一代AI 芯片昇腾910D。这项“四芯片”设计与NVIDIA Rubin Ultra 的架构相似，但华为似乎在开发自有先进封装技术。依据国家知识产权局信息，华为于2023 年提交了一项名为“一种集成装置、通信芯片和通信设备”的专利。
　　6 月20 日，格隆汇：据央视，2025 年世界移动通信大会在上海举行，展示多项5G-A 技术应用。5G-A 技术可将数据传输延时降至20 毫秒以内，提供低时延、高可靠性网络，推动人机协同应用。中国移动和中国电信已在多个城市部署5G-A 网络，相关应用正加速融入经济社会各领域。预计到2025 年年底，将有超过百款手机和终端支持5G-A 技术。
　　2）航空航天板块：重点关注PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。
　　板块动态：
　　6 月16 日，中国航空工业集团：当地时间6 月16 日，第55 届巴黎-布尔歇国际航空航天展览会盛大开幕。歼20、歼35A 两型新一代隐身战斗机首次携手出海，与运20 大型运输机、直20 战术通用型直升机及攻击11 无人机等“20”家族主战机型首次海外集结，形成覆盖制空、投送、突击及无人作战的完整空中作战体系能力。首次登陆巴黎航展的直9ME 直升机、“翼龙”1G、“翼龙”6、“翼龙”10B、“旋戈”2000 无人机集群等新锐装备，展现中国在4 吨级直升机与无人机领域的成果；与极具关注度和热度的明星产品歼10CE、“枭龙” 等军贸产品再度集结，搭配PL15E 空空导弹等精确制导武器，形成“技术新锐+市场验证”的双重竞争力矩阵。近年来，中国航空工业集团军贸业务在市场开拓与能力建设上逐步从装备出口向装备与技术合作并重转变，单装合作向成体系成建制出口拓展，国际市场影响力显著增强。
　　6 月20 日，中国航天报：6 月20 日，朱雀三号火箭在东风商业航天创新试验区成功完成一子级动力系统九台发动机并联地面热试验。
　　朱雀三号由蓝箭航天研制，是我国首型采用不锈钢箭体结构、具备一子级重复使用能力的大型液氧甲烷火箭，起飞重量约570 吨，全箭长度约66 米。一子级配置九台天鹊-12A 发动机并联工作，并通过五台摇摆实现三轴姿态控制，配备辅助动力系统与可展开栅格舵，具备回收着陆能力。此次试验验证了九台液氧甲烷发动机并联工作的集成性能。试验所积累的参数数据与协同经验将为可重复使用火箭的落地应用提供关键支撑。
　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。
　　板块动态：
　　6 月20 日，氢燃料电池汽车网：6 月18 日，2025 国际氢能与燃料电池汽车大会暨展览会在上海开幕。中国科学院院士、清华大学教授欧阳明高出席大会并演讲，他表示，2030 年我们新能源就会爆发了。我们估计再过五年，我们就会迎来中国新能源革命的爆发期。
　　那个时候电富裕就可以制氢，所以从新能源前景看，2015 到2025，这是车用燃料的动力系统，作为氢能利用的先导，带动氢能发展。
　　现在已经到这个时期的末尾，也是氢能的一个转折点，也是我们目前的一个阵痛期。但从现在开始，2025 年到2030 年，氢能的制、运、加供应链建设和发展，将会反过来带动新能源多领域的应用。
　　从2030 年就刚才说的，有可能新的革命爆发，2050 年氢能发电量成为电力主体。
　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。
　　板块动态：
　　6 月20 日，证券时报：6 月20 日，海正药业(600267)旗下专注合成生物学领域的中外合资全资子公司——浙江沄生合成生物科技有限公司（以下简称“澐生合成”）在浙江台州正式成立，标志着海正药业正式切入高端合成生物产业赛道。海正药业董事长兼总裁肖卫红在揭牌仪式上强调，澐生合成是海正药业面向生物经济的关键落子，是海正药业把握新质生产力发展机遇、实现产业升级的关键布局。
　　他表示：“我们将以55 年发酵技术底蕴为基石，将其打造为海正创新的重要引擎，助力中国合成生物产业提升竞争力。”作为海正药业旗下独立运营的中外合资企业，澐生合成确立了“中国合成生物产业化龙头”的战略定位，旨在实现资源整合和集中管理，为合成生物学业务的专业化、规模化发展提供有力支撑。
　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。
　　板块动态：
　　6 月18 日，浙江省生态环境厅：6 月17 日，浙江省生态环境厅发布浙江省2025 年度危险废物利用处置设施建设投资引导性建议公告。
　　总体而言，浙江省已基本形成了焚烧、填埋、协同处置、综合利用等多措并举的危险废物利用处置体系。危险废物利用处置能力高于危险废物产生量， 特别是废活性炭、废包装物、铝灰渣、废矿物油、废乳化液、废催化剂、废线路板等类别的危险废物综合利用经营单位整体运营负荷率偏低，存在部分设施长期闲置的情况。
　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。
　　风险提示：新产品推广不及预期；替代技术出现；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美的技术封锁风险；贸易政策变动等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com