研报掘金丨东吴证券：首予厦钨新能“买入”评级，目标价67元

东吴证券研报指出，厦钨新能作为正极材料头部企业，以钴酸锂和三元材料双轮驱动，并且控股股东厦门钨业为其赋能，新材料如磷酸铁锂、硫化锂等布局加速。24年公司盈利能力逐步恢复，24Q4业绩恢复同比正增长，25Q1归母净利同增5%。考虑公司主业增长明确，且卡位固态电池核心材料硫化锂，技术工艺领先。该行给与公司2025年35x 估值，对应目标市值282亿，对应目标价67元，首次覆盖，给予“买入”评级。

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