研报掘金丨华福证券：稳健医疗核心产品增长驱动强劲，维持“买入”评级

华福证券研报指出，看好稳健医疗卫生巾品牌成长性、渠道红利与差异化。2025年公司医疗板块内生业务有望回归常态化叠加并购贡献，同时消费品大单品势能快速提升，全棉+安全品牌价值值得重视。预计2025-2027年公司归母净利润分别为10.4亿元、12.4亿元、14.7亿元，分别同比+50.1%、+19.0%、+18.8%（维持前值），目前股价对应25年PE为23X。考虑到公司医疗+消费、全棉+健康的业务模式与品牌属性稀缺，核心产品增长驱动强劲，维持“买入”评级。

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