制造成长周报(第20期)：马斯克赞赏OPTIMUS GEN3团队 阿里云升级自驾训练框架

　　行业动态：人形机器人-6 月23 日，银河通用完成一笔11 亿元人民币的融资；6 月24 日，北京天安门广场9 月的阅兵将安排部分无人智能等新型作战力量参阅；6 月24 日，马斯克透露特斯拉Optimus V3 将集成Grok语音助手；6 月26 日，王兴兴：宇树科技年度营收已超10 亿元；智能驾驶-6 月23 日，阿里云推出自动驾驶模型训练推理加速框架；低空经济-6 月27 日，第三届低空（苏州）产业创新生态大会召开。
　　政府新闻：人形机器人-6 月24 日，南京市政府召开常务会议审议《南京市具身智能机器人产业发展行动计划（2025—2027 年）》；智能驾驶-6 月23 日，广州：目标到2027 年L2（含）以上级别智能网联汽车新车占比超90%；低空经济-6 月23 日，民航法修订草案二审稿拟充实促进低空经济发展措施；深海科技-6 月24 日，上海市海洋局发布海洋产业发展规划征求意见稿。
　　公司动态：人形机器人-6 月23 日，征和和卓益得携手探索机器人传动技术新路径；6 月26 日，领益智造在深圳总部成功举办了机器人战略发布会；6 月27 日，越疆发布大负载协作机器人CR30H 关节速度达300°/s；6 月27 日，雷赛智能全球首发“20 自由度”灵巧手解决方案。
　　热点事件点评：6 月22 日，马斯克赞赏特斯拉Optimus Gen3 研发团队。
　　近期特斯拉Optimus 负责人更换，业内对Optimus Gen3 的发展节奏有一定担忧。此次马斯克赞赏研发团队或表示Gen3 的研发进度符合马斯克预期，看好机器人长期发展。
　　本周重点关注标的-龙溪股份、金帝股份、汇成真空、应流股份、鼎阳科技。
　　行业投资观点
　　1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T 链供应商&实力强卡位好的公司），从股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：
　　1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【震裕科技】【蓝思科技】；2）灵巧手：【兆威机电】【雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【绿的谐波】【金帝股份】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：
　　【雷赛智能】【伟创电气】【步科股份】【星德胜】等；7）本体及代工：
　　【蓝思科技】【中坚科技】【永创智能】【博众精工】；8）传感器：【汉威科技】；9）设备：【博众精工】【秦川机床】；10）其他：【德马科技】【奥普特】【国机精工】【东华测试】等。
　　2、AI 基建：AI 需求拉动数据中心资本开支持续增长，燃气轮机和冷水机组等环节将充分受益，重点关注【汉钟精机】【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】【同飞股份】。
　　3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；光刻机真空镀膜设备重点关注【汇成真空】。
　　4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。
　　5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0 到1 放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。
　　6、3D 打印：3D 打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C 等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【铂力特】【华曙高科】。
　　7、X 射线检测设备：X 射线检测是高精度的无损检测，医疗健康和工业等领域需求推动行业快速发展，核心零部件如X 射线探测器、CT 球管、射线源存在国产化需求，重点关注【奕瑞科技】。
　　8、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【江苏神通】【海陆重工】。
　　9、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果显著，整体产业化进展加速，重点关注【上海沪工】【广电计量】【应流股份】。
　　风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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