建筑行业周报：行业景气度回升 需求端开始修复

　　核心观点
　　6 月建筑业PMI 录得52.8%，较上月提升1.8 个百分点，细分来看，6 月主要是业务活动预期指数上升1.5 个百分点，新订单上升1.6 个百分点，销售价格和投入品价格也略有上升，行业需求端出现回暖，通常而言6 月建筑业因雨水高温等因素景气度会出现明显下降，过去两年平均降幅在2.3 个百分点，我们认为主要系需求回暖，政府投资加快所致。本周中央财经委会议也释放积极信号，推动落后产能有序退出，推动海洋经济高质量发展，建议关注钢铁、冶炼等相关行业的专业工程企业和海洋经济相关建筑企业。
　　行业动态信息
　　行情回顾：本周中信建筑指数上涨0.6%，沪深300 指数本周上涨1.5%，建筑板块跑输大盘0.9 个百分点。建筑子板块中， 园林工程表现最好，跑赢大盘0.7 个百分点。本周涨幅前三公司为诚邦股份（+42.2%）、杭州园林（+31.2%）和霍普股份（+21. 3% ）。
　　融资情况：1）专项债：本周地方政府专项债融资总额924 亿元，到期地方政府专项债80 亿元，专项债融资净额844 亿元。其中，2025 年内累计新增专项债发行总额21607 亿元，2025 年发行进度48.0%。2）城投债：本周城投债融资总额247 亿元，融资净额-160 亿元，较上周上升47 亿元。3）土地出让金：本周百城土地成交金额765 亿元，2025 年累计同比上升18%。
　　行业要闻：1）中央财经委：召开第六次会议，研究推进全国统一大市场建设、海洋经济等问题，强调推动海洋经济高质量发展，鼓励引导社会资本积极参与发展海洋经济。（财联社）2）发改委：
　　安排超3000 亿元支持2025 年第三批“两重”建设项目； （财联社）3）国家发改委：紧急追加安排1 亿元中央预算内投资，支持贵州严重洪涝灾害灾后应急恢复。（财联社）
　　行业观点：6 月建筑业景气度回升，释放需求端修复信号，建议关注有望受益于扩内需政策的建筑企业，建议关注中国建筑、隧道股份、中国中铁、中材国际等高股息央国企。此外，新质生产力与低空经济板块建议关注中国能建、中国核建、鸿路钢构、上海港湾、江河集团等，海洋经济建议关注中国交建、中国能建等相关企业。
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