新材料周报：阿科力5000吨/年COC正式投产 2025Q2华为出货量同比增长12%

　　投资要点：
　　本周行情回顾。本周，Wind 新材料指数收报3844.35 点，环比上涨1.28%。
　　其中，涨幅前五的有久日新材(21.01%)、东岳硅材(14.14%)、东材科技(14.01%)、赛伍技术(13.66%)、国恩股份(12.65%)；跌幅前五的有新亚强(-14.41%)、长阳科技(-7.7%)、阿科力(-7.12%)、三祥新材(-4.99%)、斯迪克(-4.39%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6068.81 点，环比下跌1.23%；申万三级行业显示器件材料指数收报1072.34 点，环比上涨0.19%；中信三级行业有机硅材料指数收报5963.11 点，环比上涨1.4%；中信三级行业碳纤维指数收报1176.94 点，环比下跌1.82%；中信三级行业锂电指数收报1859.72 点，环比下跌2.99%；Wind 概念可降解塑料指数收报1886.73 点，环比上涨1.3%。
　　阿科力，5000 吨/年COC 正式投产。6 月30 日，阿科力发布公告，公司于2025 年6 月4 日邀请专家组对“年产2 万吨脂肪胺扩建项目、年产1 万吨高透光材料新建项目（二期，年产5000 吨高透光材料）”进行安全设施竣工验收评审，现已通过评审并在政府部门备案。该项目的安全条件审查、安全设施设计审查及试生产方案审查均已完成，正式进入生产阶段，并已成功产出合格产品。（资料来源：财中社、阿科力、化工新材料）
2025Q2 中国智能手机市场：华为出货量同比增长12%。7 月4 日消息，根据市场调研机构Counterpoint Research 最新公布的《中国智能手机每周销量追踪报告》显示，2025 年第二季中国智能手机销量预计将较去年同期小幅成长1%，增长动能主要来自华为与苹果等品牌。从具体的品牌表现来看，华为在所有主流智能手机品牌当中表现最佳，成为了2025 年第二季度中国智能手机市场增长最快的厂商，同比增长12%，并成为了二季度中国智能手机市场出货量第一的厂商。排名第二的是vivo，但是其销量同比下滑了9%。得益于苹果iPhone 16 系列促销活动，尤其是iPhone 16 Pro 和iPhone 16 Pro Max 出货较好，苹果5 月份实现销量增长，推动其二季度实现了8%的同比增长。
　　Counterpoint Research 研究副总监Ethan Qi 表示：“苹果5 月份调整iPhone价格时机恰当，正值618 购物节前一周，广受消费者青睐，有效带动买气。”尽管618 购物节如期登场，但整体销量表现与去年同期持平，显示节日期间消费力疲弱。实际成长主要集中于5 月促销期间，其中苹果拿下该期间销量第一，并有三款iPhone 机款名列畅销榜前列。（资料来源：芯智讯）
重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA 粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。
　　风险提示
　　下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等
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