工业气体跟踪(6月)：氧氮价格拐点向上 液氧连续三周同比正增长

　　空分气价止跌回稳：6月，液氧/液氮/液氩均价位于历史28%/25%/10%分位值6月气体均价：液氧：448元/吨，环比涨4.7%，同比涨0.5%；液氮：480元/吨，环比涨6%，同比涨5%；液氩：629元/吨，环比涨3.5%，同比跌35.6%。（截止2025年6月27日）7月3日当周气体价格：液氧：449元/吨，环比涨1.4%，同比涨3.5%（连续3周增长）液氮：469元/吨，环比跌0.2%，同比涨7%（连续7周增长）液氩：628元/吨，环比跌1.1%，同比跌27%。
　　工业气体：海外可比公司万亿元人民币市值
　　1、中国工业气体行业近2000亿元市场，过去5年复合增速超过10%；
　　2、行业整合预期，龙头份额提升，竞争格局改善；
　　3、海外可比公司林德气体市值超万亿元；
　　电子气体：全球半导体景气逐步复苏；电子气体行业有望持续受益
　　1、半导体行业复苏进程中，电子气体是重要耗材；
　　2、自主可控，国产替代加速；
　　3、出口全球，海外3nm、5nm先进制程开始突破。
　　重点推荐杭氧股份，持续推荐侨源股份、陕鼓动力，建议关注和远气体、中船特气、广钢气体、华特气体、凯美特气
　　风险提示：1）下游需求不及预期；2）行业竞争加剧风险；3）零售气价大幅波动风险。
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