汽车与零部件行业周报：小鹏G7上市 流通协会预计7月汽车市场需求环比下降

　　市场回顾
　　汽车板块涨跌幅+0.41%，子板块中摩托车及其他表现最佳。过去一周，上证A 股涨跌幅为+1.64%，申万汽车涨跌幅为+0.41%，在31 个申万一级行业中排名第23 位，处于中下位置。汽车行业各子板块中，摩托车及其他+6.71%、汽车服务+1.69%、商用车+1.61%、乘用车+0.61%、汽车零部件-0.63%。
　　申万汽车行业中，涨跌幅前五位的公司为涛涛车业+29.82%、湖南天雁+21.04%、正裕工业+18.27%、德迈仕+16.55%、永安行+14.95%； 涨跌幅后五位的公司为海泰科-13.31%、浙江黎明-8.94%、捷众科技-8.59%、双林股份-8.36%、华锋股份-8.06%。
　　汽车周度批发/零售量：根据乘联会数据，6 月23 日-6 月30 日，国内乘用车厂商日均批发量为15.44 万辆/天，同比+15.00%；国内乘用车厂商日均零售量为9.54 万辆/天，同比+3.00%。
　　周观点
　　小鹏G7 上市，售价19.58 万元起。7 月3 日，小鹏汽车正式发布全新AI 智能家庭SUV 小鹏G7。新车共推出602 长续航Max、702 超长续航Max、702 超长续航Ultra 三个版本，官方指导售价分别为19.58 万元、20.58 万元和22.58 万元，上市即交付。小鹏G7 作为全球首款L3级算力的AI 汽车，实现了2250TOPS 有效算力以及本地端VLA+VLM大模型的行业首发，并搭载“追光全景”抬头显示、太极AI 底盘、超级增强AEB 等配置。
　　乘联分会：6 月1-30 日全国乘用车市场零售203.2 万辆 同比增长15%。乘联分会消息，6 月1—30 日，全国乘用车市场零售203.2 万辆，同比去年6 月同期增长15%，较上月增长5%，今年以来累计零售1084.9 万辆，同比增长10%；6 月1—30 日,全国乘用车厂商批发247.3 万辆，同比去年6 月同期增长14%，较上月增长7%，今年以来累计批发1326.3 万辆，同比增长12%。
　　虽然6 月及上半年汽车销量整体表现不错，但经销商经营状况却依旧堪忧。中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”显示，上半年仅有27.5%的4S 店完成或超额完成销量计划，剩余72.5%未达目标。其中，16.3%接近完成（90%-100%区间），显示大部分经销商上半年销量承压，库存积压风险显著攀升。汽车流通协会预计，受需求透支、部分地区恶劣天气以及传统消费淡季三重因素影响，7 月汽车市场需求环比下降。同时，厂家批售量仍持续加码，将致使经销商库存压力进一步加剧。
　　全球首条GWh 级新型固态电池生产线样件下线。7 月4 日，据大皖新闻显示，安徽安瓦新能源科技有限公司自主研发的全球首条GWh 级新型固态电池生产线首批工程样件成功下线。据介绍，此次投产的生产线的核心装备集成正负极电芯自动涂布、电极隔膜复合、动态热封等八大功能，总长超35 米，设计产能达1.25GWh。与此同时，首批下　　线的新型固态1.0 电池样件已通过新国标GB38031-2025 及严苛的针刺测试，凭借无流动电解液设计，实现“不燃不爆”的超高安全性。
　　在能量密度方面，公司已实现第一代产品超300Wh/kg，第二代400Wh/kg 产品样件进入试制阶段，并计划于2027 年推出能量密度突破500Wh/kg 的第三代全固态电池。
　　投资建议
　　涉及智能化相关的整车、汽零企业；海外销量具备潜力的整车企业；具备国产替代效应的零部件企业。
　　① 整车建议关注：北汽蓝谷、长城汽车、中国重汽A、福田汽车；② 零部件建议关注：松原安全、浙江仙通、凌云股份、银轮股份、伯特利、多利科技、隆盛科技、沪光股份。
　　风险提示
　　国内、外汽车销量不及预期；新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；智能化进程不及预期；零部件市场竞争激烈化。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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