如何在期货下跌时实现盈利？盈利有哪些途径？

2025-07-08 09:00:00 自选股写手

在期货市场中，行情并非总是上涨，当期货价格下跌时，投资者也有机会实现盈利。以下将详细介绍在期货下跌行情中实现盈利的途径。

首先是做空期货合约。这是在期货下跌时最直接的盈利方式。投资者预期期货价格会下跌，便可以在期货市场上卖出期货合约。当期货价格如预期般下跌后，投资者再以较低的价格买入相同的期货合约进行平仓，从而赚取差价。例如，投资者在玉米期货价格为2800元/吨时，卖出10手玉米期货合约。一段时间后，玉米期货价格下跌至2700元/吨，此时投资者买入10手玉米期货合约平仓。假设每手合约交易单位为10吨，不考虑交易成本，投资者每手盈利为(2800 - 2700)×10 = 1000元，10手共盈利10000元。不过，做空期货合约也存在风险，如果期货价格不跌反涨，投资者将面临亏损。

其次是利用期货期权。期权是一种赋予持有者在特定时间内以特定价格买卖期货合约权利的金融工具。在期货下跌行情中，投资者可以买入看跌期权。看跌期权赋予投资者在到期日或之前以约定价格卖出期货合约的权利。当期货价格下跌时，看跌期权的价值会增加。投资者可以选择在期权到期前卖出期权获利，或者行使期权以约定价格卖出期货合约。例如，投资者买入一份执行价格为5000元/吨的铜期货看跌期权，支付权利金100元/吨。当铜期货价格下跌至4800元/吨时，该看跌期权的价值可能上升至300元/吨，投资者卖出期权可获利200元/吨。

再者是进行期货套利交易。期货套利是指利用相关期货合约之间的价差变动来获取利润的交易方式。在期货下跌行情中，常见的套利策略有跨期套利和跨品种套利。跨期套利是指在同一期货品种的不同合约月份之间进行交易。当近月合约价格下跌幅度大于远月合约时，投资者可以卖出近月合约，买入远月合约，待价差回归正常时平仓获利。跨品种套利是指在不同但相关的期货品种之间进行交易。例如，当大豆期货价格下跌幅度大于豆粕期货价格下跌幅度时，投资者可以卖出大豆期货合约，买入豆粕期货合约。以下是一个简单的跨期套利示例表格：

交易时间	近月合约操作	近月合约价格	远月合约操作	远月合约价格	价差
初始	卖出	3500元/吨	买入	3400元/吨	100元/吨
平仓	买入	3300元/吨	卖出	3350元/吨	50元/吨
盈利情况	近月合约盈利(3500 - 3300)×交易手数×交易单位；远月合约亏损(3350 - 3400)×交易手数×交易单位；总盈利为两者差值。