研报掘金丨信达证券：首予珠江啤酒“买入”评级，看好97纯生放量后带来的成长性

信达证券研报指出，珠江啤酒97纯生放量，看好原浆发展机遇。市场担忧啤酒行业高端化放缓，但是该行认为，尽管超高端整体承压，但是由于区域市场发展阶段、竞争格局有所差异的背景下，区域酒在8-10元价格带保持了较好的增长。作为“广东粮、珠江水”的品牌代表，珠江啤酒深耕广东市场，2019年珠江97纯生上市后在珠三角地区快速放量，看好其长期发展空间，此外公司积极布局原浆品类，储备产品升级的下一个大单品。看好公司97纯生放量后带来的成长性，预计25-27年EPSCAGR有望达到22%，对应2025年PEG为1.12，低于行业平均水平，首次覆盖给予“买入”评级。

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