百亿私募大举加仓

本月社融数据更新：政府端新增 1.2 万亿，发债高峰期已过；居民端中长期贷款新增 3400 亿，楼市对社融负向拖累减小；企业端中长期贷款新增 1 万亿，前 6 月累计同比 -11%，拖累最大。政府债券发力减缓居民和企业端下滑趋势，但未逆转。房地产后，国债和科技细分行业或成新“印钞机”，跟上难度大。当前居民和企业虽处债务下行周期，但人们不再那么焦躁。A股市场五大机构持仓规模占自由流通市值 25% - 37.5%，机构持仓比例增大，市场将更成熟。百亿股票私募仓位升至两年新高，市场情绪偏乐观，对部分私募观点，作者有赞同也有保留。