集邦咨询：英伟达H20出口解禁助力需求释放 预计中国AI市场外购芯片比例回升至49%

智通财经APP获悉，TrendForce集邦咨询表示，美国有望允许英伟达(NVDA.US)恢复对中国市场销售H20 GPU，政策转折将有助带动当地AI与云端业者的需求回补，预期H20将重新成为该市场高端AI芯片主力，带动HBM需求同步增加。在英伟达可能将冲刺原定出货目标下，TrendForce集邦咨询据此调升中国AI市场外购NVIDIA、AMD(超威)等芯片比例到49%，先前考量出口禁令预估值约42%。

集邦咨询预期，H20恢复供货将有效释放中国AI应用端的部署需求，尤其大型CSP将优先用于建设自家数据中心基础设施。此外，NVIDIA也将针对该市场推出RTX PRO 6000特规版，以补足边缘AI推理等更多元应用需求。

从HBM角度观察，2024年出货的H20主要搭载HBM3 8hi，2025年初NIVIDIA逐步升级至搭载HBM3e 8hi，同时提升总容量。目前，中国自研ASIC产品多使用先前采购的HBM2e，预计H20将相对受青睐，其在HBM消耗量比重也随之增加。

集邦咨询分析，中国AI市场发展受国际形势影响，对NVIDIA仍存在一定程度不确定性。预期当H20出口解禁时，当地CSP、OEM等终端客户将积极累积库存，本土AI供应商和生态系则会在相关政策支持下同步快速发展。

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