新易盛光模块业务有望持续爆发

7月15日，新易盛发布业绩预告，2025年上半年预计净利润37亿 - 42亿元，同比大增327.68% - 385.47%，已开始超越中际旭创。作为光模块龙头，其业务垂直，2024年点对点光模块营收占比近100%。2024年下半年以来，AI算力需求旺，光模块市场火热。新易盛专注高速率领域，研发投入高，形成高盈利、高市占率、高周转三大护城河。虽AI火爆后光模块需求或有担忧，但光模块迭代快，2025年是AI算力窗口期，800G光模块及CPO需求大。新易盛产能也在匹配，2024年产能提升，泰国二期已完工。不过，投资股市有风险，分析不构成具体建议。