研报掘金丨国海证券：福田汽车中短期四重经营性向好，上调至“买入”评级

国海证券研报指出，福田汽车与传统国有汽车企业不尽相同的发展之路。随着乘用车业务剥离，公司后续愈发聚焦经验上擅长的商用车业务，且出口与新能源的产业机会也有利于公司实现进一步以我为主（公司积极构建自主技术、产品平台，如爱易科与卡文），持续实现价值增长。公司轻型车在国内是龙头，在海外也深耕多年，海外轻型车盈利能力更强。另一方面，放量+供应链整合有望使新能源轻型车扭亏为盈，提升轻型车业务盈利中枢。中长期战略更加聚焦+自主研发，中短期四重经营性向好。认为公司中长期战略向业务愈发聚焦、技术平台自主性增强转变，中短期戴姆勒影响降低，重卡出口、轻型车业务、动力总成提供业务增量。上调至“买入”评级。

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