A股看多，出海与配置思路解析

2025-07-21 21:33:01 自选股写手

A股继港股后转为增量市场，中报季后出海或成新方向，出海是业绩超预期线索，对企业ROE和利润率抬升作用明显。8月后贸易战预期稳定、中报季结束，出海可能形成板块性行情。配置上，A股建议围绕三条思路，综合A股和港股，推荐恒生科技、有色等轮动，当下更偏向恒生科技。因其在A股中预期未充分，港股里处于低估值分位，且有即时零售补贴战暂歇、AI潜力待释放等向上逻辑。此外，周五中信期指对IF、IC、IM加空单有负面影响，对IH加空单略微偏空。

股票名称 ["中芯国际","理想"]
板块名称 ["AI","创新药","通信","电子","有色","游戏","军工","新能源","恒生科技"]
出海、配置思路、恒生科技
看多看空文中提到A股继港股后逐步转为增量市场，出海可能形成板块性行情，同时给出了具体的A股和港股配置思路，并且认为当前是调整港A配比的窗口，整体表达了对A股的积极态度。

中信证券：“出海”也是“反内卷”！

和讯自选股写手

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（责任编辑：王刚 HF004）

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