A股市场现增量牛市，长期看多

今日市场指数以最高点收盘，各大指数创年内新高，成交额达 1.9 万亿，增量牛市特征明显。行情由 7 月初会议反内卷及雅下水电站消息供需共振引发。商品、股市、债市均有积极反馈，如多晶硅期货暴涨、钢铁快递股起飞、30 年国债期货有做头迹象。但市场也存在矛盾，需求弱难以传导价格，大家期待月底重要会议有超预期政策。短期需注意会议预期落空风险，可盯着成交额应对。此外，美团启动“万家品牌”计划；9 月将发布 GLP - 1 疗法治疗成人肥胖症新指南；7 月 127 款国产游戏获批；歌尔股份拟 104 亿港元收购股权强化消电领域。