大行评级｜大和：上调农夫山泉目标价至54港元 预计上半年净利润按年增长20%

大和发表研究报告，预计农夫山泉今年上半年收入按年增长18%，净利润按年增长20%。展望下半年，因娃哈哈争产事件及新产品冰茶的潜在贡献，大和预计农夫山泉下半年收入及净利润按年增长，将较上半年加速。根据大和分析，尽管市场竞争激烈，但农夫山泉在有效的推广及品牌实力下，其包装水及无糖茶饮品实现了强劲增长，预计其包装水收入于今年下半年，按年增长21%至90亿元。

因销售增长预期提高，大和将农夫山泉2025至2027年每股盈测上调4%至8%；维持对该股“买入”评级，并基于预测合并2025至2026年市盈率35倍计，将12个月目标价从40港元上调至54港元。

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