债市与商品：本周剧烈波动，或因市场结构

【本周债市大幅调整，受风险资产及资金面影响】 本周，债市出现大幅调整，主要压力源于风险资产，期间资金面收紧更是雪上加霜。过去一段时间，国债和大宗是两类高度相似但方向相反的资产，价格极端且波动极小，国债长期处于价格极高位，大宗则低迷许久。 当市场反转，商品绝地反弹，关键品种连续涨停，债市承受较大压力，大幅回撤。中长期来看，基本面和流动性预期是债市关键考量因素。 一周多前二季度数据发布，结论是总量数据优秀，但结构问题明显，需更大逆周期政策力度。仅一周后，基本面未剧烈变化，限产也难改需求端问题，供给出清非抬升需求的充分条件。 商品和债市却剧烈波动，除政策影响，更多与长期低估值、低波动的市场结构有关，市场行为放大了行情的剧烈程度。

本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com