传媒行业周报：OPENAL与甲骨文达成巨型数据中心协议 阿里加入AI眼镜赛道

　　本周行情回顾
　　从指数表现来看，本周(2025-07-21 至2025-07-25),上证指数周涨跌幅为1.67%, 创业板指周涨跌幅为2.76%, 沪深300 周涨跌幅为1.69%, 中证1000 周涨跌幅为2.36%, 恒生科技周涨跌幅为2.51%,纳斯达克指数周涨跌幅为1.02%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为2.09%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为1.86%, 中证海外中国互联网50 指数周涨跌幅为3.03%, 人工智能指数周涨跌幅为1.72%。
　　OpenAl 宣布与甲骨文达成巨型数据中心协议OpenAI 发布声明，宣布与甲骨文就额外开发4.5 吉瓦“星际之门”数据中心达成协议。4.5 吉瓦的算力，相当于当前美国数据中心总容量的4 分之一左右。加上正在得克萨斯州阿比林市建设的“Stargate I”项目，最新协议使得正在美国开发的“星际之门”人工智能数据中心容量超过5 吉瓦，能够运行约200 万颗芯片。（新浪财经）
　　阿里巴巴首款自研AI 眼镜发布
　　阿里巴巴将发布首款自研AI 眼镜，加入“百镜大战”。产品将分为两个版本：不带显示的AI 智能眼镜和带显示的AI+AR 智能眼镜，后者优先级更高。夸克AI 眼镜深度融合了阿里和支付宝生态:具备通义千问大模型和夸克最新AI 能力，支持高德近眼导航、支付宝看一下支付、淘宝比价、飞猪商旅提醒等丰富场景。夸克AI眼镜具备通话、音乐、翻译、会议纪要等主流功能，并在AI 交互、佩戴、显示与影像、续航等方面实现了突破。（腾讯网，IT 之家）
　　投资建议
　　1.海外AI：
　　OpenAI 即将在8 月初正式发布新一代GPT-5 模型。 OpenAI 发布声明，宣布与甲骨文就额外开发4.5 吉瓦“星际之门”数据中心达成协议。4.5 吉瓦的算力，相当于当前美国数据中心总容量的4 分之一左右。谷歌最新的 Gemini2.5Flash-Lite 模型已进入稳定版本（GA）。建议关注近期海外大模型及AI 应用更新进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon 等。
　　2.国内AI：
　　7 月24 日，阿里云通义千问 Qwen 团队推出机器翻译模型Qwen-MT，核心亮点包括：1.92 种语言互译。2.高度可控性。3.低延迟、低成本（每百万输出 token 低至 2 元）。7 月25 日，宇树科技发布第三款人形机器人“UnitreeR1 智能伙伴”，售价3.99 万元起。7 月23 日，阿里开源全新的通义千问AI 编程大模型Qwen3-Coder。AI 模型持续迭代，相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手等。
　　3.海外半导体：
　　7 月 24 日，SK 海力士表示公司计划在年内开始供应搭载LPDDR 的服务器模组，目前以16Gb 向AI GPU 供应的GDDR7，也正在准备将其容量扩大至24Gb 的产品。同日，AMD 首席执行官苏姿丰表示，AMD 从台积电在美晶圆厂TSMC Arizona 获取芯片的成本比从台积电位于中国台湾地区的晶圆厂购买要高出 5-20%。7 月25 日，英特尔表示若Intel 14A 无法获得重要的外部客户，也未能达到重要里程碑，公司可能放缓甚至取消14A 及后续领先制程节点的开发。英特尔同时在致客户的备忘录中表示，准备将旗下网络与边缘业务（NEX）拆分为独立公司，并已启动寻找外部投资人的程序。
　　相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、英特尔等。
　　4.智能驾驶：
　　为加快建设高级别自动驾驶引领区，上海将推动500 辆数据采集网约车落地运行，年内采集数据预计超过1000 万个clips，并建立自动驾驶大模型评测体系，实现端到端智能驾驶模型的量产应用。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。
　　5.海外消费：
　　AliExpress 在沙特阿拉伯市场表现亮眼，已跃居该国访问量第二大电商平台。这并非孤立现象，中东、拉美及东南亚等新兴区域，其电子商务行业近年来均维持着高速扩张态势，市场潜力巨大。我们建议重点关注跨境电商在以上重点国家和地区的深入拓展机会。这些区域庞大且日益成熟的消费群体、不断提升的互联网渗透率以及相对宽松的竞争环境，为跨境平台提供了广阔的增量空间。相关公司包括：Amazon、阿里巴巴-W、拼多多等。
　　6.本地生活：
　　继国家监管总局约谈美团、饿了么、京东后，作为政策落地的具体响应，上海市场监管部门进一步约谈外卖平台，要求其严格遵循法规开展促销活动。我们认为针对此番外卖战的监管会愈发严格，在政府监管和引导下，三家外卖平台或将收缩其外卖补贴投入，利润端有望迎来修复，建议关注后续三家外卖平台的促销补贴力度，相关公司：阿里巴巴-W、美团-W、京东集团-SW。
　　7.电商：
　　7 月25 日，京东宣布正式启动“百亿千品新增长计划”，未来三年内将通过跨境模式引入1000 个海外新品牌，并助力其达成累计100 亿元的销售增长。东南亚网购搜索平台priceza.com 发布了关于泰国电商市场的最新数据， 2024 年泰国整体电商规模同比扩大14%，达到1.1 万亿泰铢（约合341 亿美元），高于2023 年的9800亿泰铢。预计到2027 年，整个电商市场规模还将继续上涨至1.6 万亿泰铢（约合496 亿美元）。建议关注主流跨境电商平台海外半托管模式的推广节奏，相关公司：拼多多、阿里巴巴-W、京东集团-SW、Amazon。
　　8.产业互联网：
　　7 月26 日WAIC 开幕日，阿里发布自研AI 眼镜“夸克AI 眼镜”的技术研发进展，夸克AI 眼镜深度融合了阿里和支付宝生态，具备通义千问大模型和夸克最新AI 能力，支持高德近眼导航、支付宝看一下支付、淘宝比价、飞猪商旅提醒等场景。今年以来Meta、小米、阿里相继发布AI 眼镜，建议关注端侧AI 的落地进展，相关公司：Meta、阿里巴巴-W、小米集团-W。
　　9.影视：
　　2025 年第28 周（7 月14 日—7 月20 日），全国电影票房收入8.29 亿元，环比提升35%，这是截至目前暑期档票房最高的一周。
　　截至20 日12 时21 分，2025 年7 月电影总票房破20 亿元；截至7月20 日18 时01 分，暑期档（6 月-8 月）总票房（含预售）突破40亿。上周《长安的荔枝》以2.14 亿元夺冠，加上此前点映票房累计达2.42 亿。目前平台AI 预测总票房或超过7 亿。相关公司：光线传媒，万达电影，上海电影，哔哩哔哩，快手等。
　　10.游戏：
　　7 月 24 日，国产类魂游戏《明末：渊虚之羽》正式上线，可在 Steam、Xbox、PS5 等平台下载， Steam 定价标准版 248 元、豪华版 298 元。生活模拟游戏《米姆米姆哈》于7 月24 日正式全平台上线，安卓、iOS、PC 三端互通。相关公司包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱、吉比特等。
　　风险提示
　　消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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