A股或迎机遇，周期股潜力大

本周市场板块轮动明显。在“5nm是国内最好芯片”等小作文加持下，半导体板块崛起，而机械、建筑建材等反内卷板块跌幅靠前。港股调整1%，但南向资金大买201亿，盈富基金、恒生中国获大额净买入。周末人工智能大会无重磅新闻，软件AI应用相关大市值公司虽有月线信号，但增速难匹配PE，下手不易。 汽车领域竞争激烈，乐道紧追，问界提档预售，理想i8即将发布，用户反馈产品无明显槽点但下单冲动不足，理想面临定价挑战。 反内卷行情本周开局火爆、收尾不佳，市场对“反内卷”理解有偏差，资源端走势将分化。整体上，周期股处于三低状态且有政策支持，短炒后有望成大主线。有券商和基金对市场点位预期颇高，而有人只求涨一倍。