大行评级｜美银：上调药明康德目标价至115.7港元 上半年新增订单增长强劲

美银证券发表研究报告指，药明康德上半年新增订单增长强劲，超越市场预期，预料会有未来一至两年转化为收入，相应将2025至2027年收入预测上调1%、5%及10%。憧憬后期及商业化项目增加将带动产能效率提升，该行同时将药明康德2025至2027年毛利率预测上调1个百分点。

报告认为，药明康德作为CXO行业龙头，能把握授权交易增长趋势，预期资金可持续支持创新药物研发，另外看好美国收入强劲增长能缓解地缘政治担忧，重申“买入”评级，目标价由86.2港元上调至115.7港元。

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