全面，反转！

投资需根据不同阶段采用不同思路，这比代码本身更重要。以医药行业为例，看医药可关注 BD 管线，恒瑞医药管线大且多，若港股创新药 ETF 不倒，可看长做短。此前不看好 CXO，如今药明康德中报业绩预告显示业绩反转，带动 CXO 行业全面反转。 今日 PCB 行业大涨，并非因 PCB 替代 CoWoP。一是其处于创新周期，算力提升对其需求增加；二是处于行业景气周期，覆铜板提价、企业满产，扩产需求显现；三是短期北美大厂业绩和资本开支向好，加速景气度。PCB 处于戴维斯双击中。 稀土大趋势较明了，但当前供需未严重失衡，商家多观望，成交少，后续需注意价格波动，虽行业大趋势未结束，但近期表现暴利，要适当控制。