摩根大通：恒隆地产表现回稳 评级上调至“增持”

观点网讯：7月31日，摩根大通研究报告将恒隆地产的评级由“中性”上调至“增持”，目标价从7.5港元升至10港元。

报告指出，恒隆地产内地租户销售回稳，2025年首季按年跌幅7%，次季收窄至1%。管理层表示，改善趋势延续至7月，对下半年持审慎乐观态度，预期销售将持平或轻微增长。这一改善情况与LVMH等奢侈品牌近期说法一致。

尽管摩根大通不预期恒隆地产会有强劲复苏，但回稳迹象已足以触发首轮重新评级。管理层确认全年股息将维持不变，且无发行可转债计划，两大投资者的疑虑已获缓解。恒隆地产6.5%的股息收益率在同行中仍具吸引力，且该股价在行业内表现最差，最多自高位下跌51%，而同行跌幅为7%，有追落后的空间。

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