大盘回落三个原因，投资逻辑变了

今日是7月最后一个，大盘冲高回落，行情偏弱。7月制造业PMI为49.3%，走弱因618后需求退潮、出口端囤货退潮及税务征期企业资金不足。数据不佳或促使刺激政策出台。美联储暗示9月不降息，国际铜价暴跌，大宗商品或阶段性下跌。中美贸易谈判结果不确定。 虽宏观面偏空影响短期行情，但不改变大盘大趋势。市场主力猛攻“三新板块”，今日算力股成热点，英伟达被约谈利好国产算力芯片。新医药中长期上攻有余力，BD交易不断带动板块上涨。专业人士认为BD交易下医药股上涨有泡沫，但实则是中国药企新思路，改变了药股资产质量，本轮药股上涨由海外投资人推动，国内部分投资者看法较陈旧。