研报掘金丨东吴证券：维持比亚迪“买入”评级，继续加快高端化和出口

东吴证券研报指出，比亚迪7月销量环比回落，继续加快高端化和出口。公司7月销34.4万辆，同环比+0.6%/-10%；1-7月累计销量249万辆，同比+27%，含海外销量54万辆，同比+133%。出海方面，公司泰国工厂已经投产，匈牙利预计今年底至明年Q2陆续投产，巴西工厂在建。高端及海外均价高，总体ASP有望提升。7月电池装机同增35%、外供电池持续高增：比亚迪7月电池装机22.4GWh，同环比+35%/-17%，1-7月累计装机156.9GWh，同增76%，受益于单车带电量提升+电池外供，全年装机预计290-300gwh，同比增50%。给予25年26x，目标价149元，维持“买入”评级。

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