研报掘金丨东吴证券：维持中宠股份“买入”评级，自有品牌快速成长

东吴证券研报指出，中宠股份25H1归母净利+42.6%，自有品牌快速成长。公司持续加快海外布局，2025年墨西哥工厂正式建成，预计受益于北美、墨西哥等海外工厂产能释放，代工业务有望进一步提升。中宠股份作为全球宠物食品行业领跑者，境内业务自有品牌顽皮、ZEAL经历调整后重拾增长，领先品牌势能持续强劲，境外业务与多家客户保持长期合作关系，客户基础稳定，同时完备全球产能布局且产能持续扩产保障长期稳定成长。维持公司2025-2027年归母净利润预测4.5/5.5/6.5亿元，同比+14%/+23%/+18%，对应PE分别为40/32/27X，维持“买入”评级。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com