中国版“星链”加速，卫星产业又新高，如何布局？

最近军工股反复走强，细分中商业航天、卫星产业不断刷新历史新高。目前，北方导航的年内涨幅已经突破85%，国机精工也是，芯原股份年初至今甚至涨超94%。

以卫星产业指数为例，2025年成份股中仅7家下跌，其余43家全部上涨，并且表现最优秀的前五家涨幅均在70%以上，前十名中仅一家公司低于50%。

卫星产业ETF（159218）跟踪这个指数，从今年5月成立至今不足三个月，区间涨幅已经达到18.12%。本周更是连续三个交易日刷出新高，直接冲破布林线上轨，趋势很强。

【支持商业航天和卫星产业加速跑的底层逻辑是什么？】

首先是政策。

2025年重要报告首次写入“商业航天”，明确将其列为战略性新质生产力。

海南省最新行动方案明确，到2027年文昌国际航天城产业集群营收冲刺100亿元目标，重点构建火箭链、卫星链、数据链全产业链，同步推进卫星超级工厂和火箭大部段制造中心建设。

更高维度的政策推力来自科创板改革：今年6月证监会扩容第五套上市标准，允许未盈利的商业航天企业IPO，为蓝箭航天等头部公司打开资本通道。

其次是9.3催化。

申万宏源指出，9月3日前，自主可控和国防军工板块存在脉冲机会；目前仅剩一个月的时间，市场预期持续升温。而历史经验显示，这类重大事件对军工、商业航天具有显著催化作用。

最后是产业本身，正处于从技术突破迈向规模商用的历史性拐点。

目前我国已经实现9天连发三星，相比此前平均50天发射一次的速度大幅提升，标志着我国卫星互联网开始进入快速组网期。

此外，千帆星座的发射招标也已经启动，海南商发的1号和2号发射工位开启常态化发射工作，大型民营液体火箭也将陆续首飞，我国商业航天产业进入快速发展期。

【未来空间：从星辰到万亿蓝海】

目前我国星网（GW星座）和千帆星座规划卫星总数超2.7万颗，目前发射占比不足5%。垣信卫星近期启动了13.36亿元发射招标，采购7次火箭服务发射94颗卫星——这是国有企业牵头的国家级项目，订单能见度延伸至2030年，彻底打开市场空间。

数据显示，全球商业航天规模预计2029年达8000亿美元，中国市场今年将突破2.5万亿元。卫星互联网带动的终端应用、数据服务、高端制造等衍生市场，有望形成十万亿级生态圈。

卫星产业ETF(159218)是目前市场中唯一跟踪卫星产业指数的标的，涵盖国防军工(54%)，计算机(15.1%)、电子(12.2%)、通信(11.9%)等高弹性行业，商业航天和卫星产业的占比很大。

目前这两块正成为A股的现象级赛道，星辰大海的征途可能才刚刚启航。

作者：ETF金铲子

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