卫星互联网行业迎来预期拐点

近期卫星互联网行业更新不断，预期出现重大拐点。国网星座发射节奏加速，下半年和明年发射密度有望进一步提高；千帆星座二次招标，新增载荷标准；吉利星座计划2025年8月发射04组卫星。民商火箭方面，多型可回收火箭计划下半年首飞，有望突破回收技术。卫星互联网发展意义深远，当前处于基建早期，行业进入预期反转阶段。8月军工行情下，标的位置相对底部，值得关注。商业航天股价低位、事件密集催化、产业拐点临近。后续还有垣信卫星招标开标等密集催化事件。投资上，看好卫星和火箭核心受益环节，长期关注地面应用端。不过，行业也面临技术迭代、竞争与政策、产业链成熟度等风险。