大行评级｜花旗：上调和誉目标价至17.5港元 维持“买入”评级

花旗发表研究报告，认为和誉现估值偏低，基于其2款晚期候选药pimicotinib与irpagratinib都具高度确定性，且差异化创新管线有望实现对外授权。该行预期irpagratinib二线肝细胞癌三期临床试验的成功率极高，其估值应被纳入考量因素。另外，该行认为和誉在2025及2026年将会有关键催化剂出现，关注其pimicotinib上市审批及商业化表现、irpagratinib三期数据公布，以及ABSK043及ABSK061等多项候选药物的数据更新，和潜在的商业合作。

该行将和誉2026年收入预测由2.89亿元下调至2.8亿元，每股亏损预测由0.38元调整至0.39元，并预期2027年收入及每股亏损分别为4.52亿及0.34元；维持“买入”评级，目标价由10港元升至17.5港元。

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